Investmentfonds Rentenfonds 

0. Inhaltsverzeichnis
1. Begriff
2. Fondstypen
3. Vorteile - Chancen - Risiken
4. Wertentwicklung
5. Kapitalmarktstatistik der Bundesbank
6. Rentenfonds im Internet
7. Hinweise und Navigation

  

Begriff 

Fondstypen  

Bei Rentenfonds unterscheidet man häufig zwischen 

Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Deutschland, 
Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Ausland sowie 
Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt auf nationalen und internationalen Kurzläufern. 

Vorteile - Chancen - Risiken 

Ertragschancen: Der Erwerb von Fondsanteilen ermöglicht eine Risikobegrenzung durch feste Zinserträge und die Erzielung zusätzlicher Kursgewinne. Durch die Zeichnung von Anteilen international anlegender Rentenfonds können Sie unter Inkaufnahme zusätzlicher Risiken von besonderen Ertragschancen profitieren.   Laut Bundesverband Deutscher Investment-Gesellschaften e.V. (BVI) lagen die Durchschnittsrenditen von Rentenfonds 1998, die in DM-Titel investieren, bei 9,1%. Internationale Rentenfonds erzielten dagegen 1998 eine durchschnittliche Rendite von 4,7%. Profitieren konnten die klassischen Rentenfonds dabei von den niedrigen Zinsen am Rentenmarkt; die Umlaufrendite fiel von 5% im Jahr 1997 auf ca. 4% im Jahr 1998. Spitzenreiter der internationalen Rentenfonds verzeichneten eine Wertentwicklung von 14,5%.    Die folgende Tabelle zeigt die einzelnen durchschnittlichen Anlageerfolge der verschiedenen Rentenfondstypen über verschiede Zeiträume auf (Quelle: BVI - Wertentwicklung der Publikumsfonds zum 31.12.1999):        Anlage-   schwerpunkt   Deutschland allgemeiner   internationaler   Anlage-   schwerpunkt Anlage-   schwerpunkt   nationale   Kurzläufer Anlage-   schwerpunkt   internationale   Kurzläufer Anlage-   zeitraum 1. Quartal 1999 -- -- -- -- 1 Jahr 9,1% 4,7% 3,13% 2,78% 5 Jahre 37% 35% 10 Jahre 103% 103% 20 Jahre 322% 410%

Sicherheit: Rentenfonds investieren in eine Vielzahl von festverzinslichen und variabel verzinslichen Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten, Kuponterminen und Tilgungsmodalitäten. Ein Rentenpapier ist im Prinzip ein Darlehen, das einer Regierung oder einem großen Unternehmen gegeben wird. Dabei garantieren diese seriösen Darlehensnehmer die jährliche Rückzahlung eines festgelegten Betrages bis zum Ende der Laufzeit, an dem das Darlehen zurückgezahlt wird. Vom Prinzip her sind Renten deshalb stabil mit festen Laufzeiten, festem Zinsertrag und festen Rückzahlungen.

Risikostreuung: In Rentenfonds wird Ihr Kapital sofort gestreut und damit gleichzeitig Ihre Investitionssicherheit erhöht. Diese Streuung können Sie in der Regel mit Ihren eigenen Mitteln nur schwer erreichen.

professionelles Management: Professionelle Fondsmanager erleichtern Ihnen die Betreuung Ihres Vermögens und wählen - je nach Ausrichtung des jeweiligen Rentenfonds - für Sie chancenreiche nationale und/oder internationale Anlagemärkte aus. Rentenfonds mit unbegrenzter Laufzeit gewährleisten, daß Sie sich nicht um die Wiederanlage des eingesetzten Kapitals zu kümmern brauchen.

Anlegerschutz: Den Schutz des Anlegers gewährleistet die Kontrolle der Kapitalanlagegesellschaften durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen in Berlin (BAKred) i.V.m. dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (KAGG).

Steuervergünstigungen: Der Erwerb von Investmentfondsanteilen wird steuerlich begünstigt, denn der Fiskus läßt die Wertsteigerung der Fondsanteile sowie die im Fonds realisierten Kursgewinne weitgehend unangetastet. Investmentfondsanteile unterliegen einem ermäßigten Steuersatz von 0,5% anstelle von 1% bei Festgeld.

Kursschwankungen: Veränderungen   des aktuellen Zinsniveaus führen zu   entsprechenden Kursbewegungen der   Rententitel: Fallende Zinsen führen   zu steigenden Kursen und umgegehrt   führen steigende Zinsen zu fallenden   Kursen. Außerdem ist zu beachten,   daß, je länger die Laufzeit einer An-   leihe ist, desto stärker der Kurs auf   die Veränderung des Zinsniveaus   reagiert. Grundsätzlich sollten Sie   somit bei einem relativ hohen Zins-   niveau in Renten mit längerer Lauf-   zeit und bei einem relativ niedrigen   Zinsniveau in Renten mit kürzerer   Laufzeit investieren.

	Wechselkursrisiken: Kaufen Sie   Anteile international anlegender   Fonds, ändert sich der Wert Ihrer   Anlage auch mit der Entwicklung   des Wechselkurses der jeweili-   gen Währung. Insbesondere im   Hinblick auf die Einführung des   Euros sollte das Investment mit   Bedacht gewählt werden. Als   sichere Anlageform empfehlen    sich unter diesem Aspekt inter-   nationale Rentenfonds, die in    sog. Hartwährungs-Ländern wie   z.B. den USA investieren.    Außerdem ist in diesem Zusam-   menhang zu beachten, daß die   Zinsdifferenz (sog. spread) zwi-   schen DM- und $-Zinsen z.Z. ca.   1% beträgt.
	Nähere Informationen zum Euro erhalten Sie beispielsweise von der     Commerzbank,      Deutschen Bank und     Deutschen Bundesbank.     Der EURO kommt...und so reagieren Sie darauf! (von Union-Investment).

Die Kapitalmarktstatistik für die inländischen klassischen Rentenfonds entwickelte sich laut Deutscher Bundesbank in der Jahren 1995 bis 1997 wie folgt:  

		1996	1997
Mittelzu-/-abfluß		+ 2,3 Mrd. DM	- 5,6 Mrd. DM
verwaltetes Fondsvermögen		142,5 Mrd. DM	140,3 Mrd. DM
Anteilumlauf		2.048,7 Mio. Stück	--

Mittlerweile gibt es mehr als 100 Laufzeitfonds, die auf deutsche festverzinsliche Titel ausgerichtet sind. Sie verwalten ein Gesamtvolumen von ca. 53 Mrd. DM. Der Löwenanteil von 38,5 Mrd. DM des Volumens entfällt auf Fonds, die von den Luxemburger Tochtergesellschaften der Mitglieder des Bundesverbandes Deutscher Investment-Gesellschaften (BVI) aufgelegt wurden. Der Mittelzufluß dieser Fonds betrug 8,3 Mrd. DM gegenüber 12,5 Mrd. DM im Vorjahr. 

Weitere Informationen zur Vermögensbildung mit Rentenfonds liefert Ihnen auch  

  FondsKapital. Kommentare zum deutschen Rentenmarkt finden Sie z.B. bei der 

  comdirect, der 

  DIT und bei 

  Helaba-Trust einschließlich Zins- und Wechselkursprognosen. 

Rentenfonds im Internet  

  Fondsgesellschaften: Links zu den Fondsgesellschaften und deren Rentenfonds finden Sie hier.

  Micropal Fondsdatenbanken: Hier finden Sie nahezu alle relevanten Informationen (Wertentwicklung, Fondsprofil, Vergleichs-Ranking) in komprimierter Form.
 

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